En lo que va del año, el índice de precios de las siefores ha caído 6.5% desde el máximo alcanzado el 30 de diciembre del 2021; las minusvalías acumuladas durante este año representan 9% y se ubican en 473,800 millones de pesos al cierre de septiembre.

No es un mal negocio, hacia adelante será rentable. Lo que hizo el gobierno fue tratar de bajar los costos y lo que sí es que volvió al sistema uno de los más baratos del mundo para los trabajadores y esto es una buena noticia”.

El 2022 se ha convertido en el peor año para el negocio de las Administradoras de Fondos para el Retiro (afores), pero no para los trabajadores, pese a las minusvalías, aseguró el presidente de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (Amafore), Bernardo González Rosas.

En entrevista con El Economista, explicó que este periodo de minusvalías no es el más profundo que se haya visto desde que existe el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), pero sí ha sido largo, “de hecho es el más extenso para el Índice de Precios de las Siefores, pues lleva 244 días”.

En lo que va del año, el Índice de Precios de las siefores ha caído 6.5% desde el máximo alcanzado el 30 de diciembre del 2021, que se compara con 20% de caída que se registró en la crisis financiera del 2008-2009 y con 22% que resintió en el 2014.

En este momento, en la que González Rosas denominó la “crisis inflacionaria”, el índice de las siefores lleva una pérdida de 6.5%, pero al compararse con el IPC de la Bolsa Mexicana (-16% en el mismo periodo) o con otros índices las caídas han sido más profundas, aseveró.

Minusvalías

Con respecto a los activos administrados por las afores al cierre de 2021, las minusvalías acumuladas entre enero y septiembre de este año representan 9%, y se ubican en 473,800 millones de pesos al cierre de septiembre, según cifras de la Consar.

Bernardo Rosas hizo énfasis en que durante el 2022 ha habido seis meses con minusvalías y tres de plusvalías.

Señaló que cuando el índice de las siefores está en el punto más bajo por lo general se recupera y crece mucho más. En este punto, recordó que en el 2014, cuando los bancos centrales normalizaron sus políticas monetarias, el índice cayó 10% en 47 días y tardó 324 días en recuperarse.

“Después vino el periodo de avances más grande de la historia del sistema, con 70 meses de crecimiento de 40% hasta que nos pegó el Covid-19, cuando se registró una caída de 9%, durante 30 días, y en 60 días ya estábamos creciendo”, precisó.

Por ello insistió en que la estrategia de inversión de las afores es de largo plazo y “lo que se puede ver en el histórico del índice de las siefores es claramente una tendencia creciente que multiplica el ahorro”.

Qué pasa si estoy por jubilarme

Cuestionado sobre cuál es la situación que enfrentan las pensiones de las personas que están por obtener su jubilación, recordó que en el caso de las siefores que están a punto de cerrarse, los recursos están invertidos en cosas muy líquidas, “no están en acciones, CKD´s o fibras, que son los instrumentos que están teniendo la mayor afectación de valor por la volatilidad”.

Estos recursos están invertidos en bonos gubernamentales, y por ello insistió en que hay que decirle a las personas que están a punto de jubilarse: “tú no estás teniendo el mismo impacto que alguien que está empezando a trabajar y que sí tiene una combinación de mayor riesgo (en su inversión), tú ya estás en instrumentos de muy poco riesgo”.

El riesgo está acotado, y hay que recordar que alguien que ya se va a jubilar va a tener una renta vitalicia, y si el bono gubernamental baja de precio, entonces se puede comprar una pensión más barata.

Doble efecto negativo

¿Sigue siendo un negocio rentable para las afores?, se cuestionó al directivo del organismo que aglutina a las afores.

“Este año la verdad no, porque como pusieron el tope de comisiones, puedes ver lo que ha estado reportando Consar de las pérdidas de las afores. La caída –de 74.6% en la utilidad de las afores al cierre de septiembre– tiene dos efectos sobre el ingreso de las afores. En ingreso sí es el peor año para las afores, pero no para los trabajadores”, respondió.

Añadió que “en el negocio hubo afectación porque se puso el tope máximo a las comisiones –pasaron de 0.81 a 0.57%– y por el otro cayó el saldo, y cuando cae el saldo del ahorro también caen los ingresos. Cuando hay minusvalías el saldo se reduce sobre la base de la cual cobras la comisión. El ingreso es precio por cantidad y en este caso se redujo el precio, porque bajó la comisión y también bajaron la cantidades, por el saldo, entonces hay un doble efecto negativo”.

Bernardo González, es expresidente de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y hoy como representante de la industria, aseguró que “no es un mal negocio y hacia adelante será rentable. Lo que hizo el gobierno fue tratar de bajar los costos y lo que sí es que volvió al sistema uno de los más baratos del mundo para los trabajadores ye esto es una buena noticia”, concluyó.

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