El papel de las aseguradoras en el nuevo sistema pensional propuesto por el gobierno de Gustavo Petro ganó protagonismo. La reforma introduce cambios significativos en la manera en que se cubrirán los riesgos de invalidez y sobrevivencia para todos los afiliados, estableciendo nuevas reglas de juego.

Durante el proceso legislativo, la Federación de Aseguradores Colombianos (Fasecolda) expresó su apoyo a la reforma, aunque con reservas, calificándola como un “paso en la dirección correcta”. Según Fasecolda, era preferible aprobar el proyecto antes que archivarlo, pero el sector no discutió en profundidad el nuevo rol que desempeñarán las aseguradoras dentro del sistema.

Bajo el régimen actual, un 3% del 16% de la cotización mensual de los afiliados a Colpensiones y las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) se destina a cubrir comisiones y riesgos de invalidez y sobrevivencia. En Colpensiones, esta comisión es del 1,09%, y el resto se utiliza para las pensiones, con el apoyo del presupuesto general. Las AFP, por su parte, adjudican contratos de seguros previsionales mediante licitaciones.

La distribución de la cotización varía entre los fondos privados. Las diferencias en la distribución se deben a las características específicas de los afiliados. Al fijar el precio de cualquier seguro, se consideran los riesgos. Factores como la edad y el nivel de ingresos son cruciales; aquellos que ganan menos de dos salarios mínimos suelen enfrentar más accidentes.

En el sistema vigente, las aseguradoras completan la suma necesaria para financiar las pensiones, considerando diversos factores como el monto y tipo de pensión, la edad del afiliado, los beneficiarios y el ahorro acumulado (incluyendo el bono pensional, si aplica). Las compañías de seguros cubren el déficit requerido para cumplir con todos los pagos mensuales, respondiendo por aproximadamente el 90% del capital necesario.

La falta de atractivo del mercado para las aseguradoras se evidenció en licitaciones desiertas en el pasado. Según Fasecolda, esto se debe a la inseguridad jurídica, el fraude y la alta siniestralidad.

Con las nuevas reglas introducidas por la reforma, el papel de las aseguradoras se amplía, aunque de cara a los usuarios no habrá grandes modificaciones en las pensiones de invalidez y sobrevivencia. Estos cambios están diseñados para hacer el mercado más atractivo para las aseguradoras y asegurar la estabilidad del sistema, impulsando la integración de las aseguradoras en la cobertura de los riesgos asociados a las pensiones, un engranaje crucial para el éxito de la reforma pensional.

La reforma podría introducir dos segmentos de rentas vitalicias. El primero se encuentra en el pilar semicontributivo. Según la iniciativa aprobada por el Congreso, hombres mayores de 65 años y mujeres mayores de 60 años que hayan cotizado entre 300 y menos de 1.000 semanas recibirán una renta vitalicia.

El Ministerio de Trabajo confirmó que en este pilar podrían participar las aseguradoras, dependiendo de lo que resulte “más favorable” según estudios técnicos. Jiménez estima que este mercado podría superar los $3 billones anuales.

El segundo segmento está en el pilar contributivo. Con la reforma pensional de Petro, todos los afiliados cotizarán hasta 2,3 salarios mínimos ($2′990.000 en 2024) en Colpensiones, y aquellos que ganen más de esa cantidad cotizarán el excedente en alguna de las AFP. En el componente complementario, es decir, los fondos privados, también podrían existir las rentas vitalicias.

La reforma establece que con los recursos del componente complementario (lo ahorrado en los fondos), Colpensiones puede “constituir una renta vitalicia ofrecida mediante un mecanismo de mutualidad de riesgos u otras alternativas”.

Las cotizaciones realizadas en Colpensiones, hasta un límite de 2,3 salarios mínimos, tendrán una deducción de tres puntos del total del 16%, destinando hasta un punto a la comisión y el resto a los seguros previsionales. Para las cotizaciones que superen este umbral, las cuales se dirigen a los fondos privados, se descontará un punto.

Es crucial informar a los usuarios que, según el planteamiento actual, no se modificarán los requisitos, montos ni fórmulas para calcular las pensiones de invalidez y sobrevivencia; los cambios se implementan en el trasfondo. Durante el tercer debate en la Comisión Séptima de la Cámara de Representantes, se aprobó una proposición que mejoraba las pensiones de invalidez, pero esa modificación se perdió cuando la Cámara decidió aprobar el texto del Senado.

Aunque la discusión sobre la reforma pensional se centró en las pensiones de vejez, es necesario prestar atención a las pensiones de sobrevivencia e invalidez en las conversaciones futuras. No es un tema de diálogo sencillo, pero es un riesgo que todos deben considerar. Hasta abril de 2024, según datos de la Superintendencia Financiera, había aproximadamente 332.000 pensionados en el régimen privado, de los cuales el 44 % tenía pensiones de invalidez y sobrevivencia.

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