March 2023

Perspectivas de inversión sostenible en América Latina: oportunidades para empoderar a sus habitantes y proteger el planeta

Por Alejo Czerwonko, Chief Investment Officer Emerging Markets Americas, UBS Financial Services Inc. (UBS FS); Brennan Azevedo, CFA, Emerging Markets Associate Americas, UBS Financial Services Inc. (UBS FS); Donald McLauchlan, Emerging Markets Strategist Americas, UBS Financial Services Inc. (UBS FS); Xingchen Yu, Emerging Markets Strategist Americas, UBS Financial Services Inc. (UBS FS); Chinenyenwa Amaechi, Emerging Markets Analyst, UBS Financial Services Inc. (UBS FS); Amantia Muhedini, Sustainable Investing Strategist, UBS Financial Services Inc. (UBS FS); Ronaldo Patah, Emerging Markets...

February 2023

Buenas prácticas en torno a la inversión sostenible

Por Consejo Coordinador Empresarial  La transición hacia una economía sostenible requiere aumentar el financiamiento a través de proyectos e iniciativas que brinden beneficios tanto económicos como no-económicos y que estén direccionados hacia empresas que contribuyan positivamente a la sostenibilidad. La inversión sostenible combina la inversión tradicional con conocimientos relacionados a la sostenibilidad al integrar consideraciones ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en la toma de decisiones de inversión. El financiamiento sostenible permite reorientar los flujos financieros hacia inversiones sostenibles, al incentivar al...

January 2023

Un balance de la inversión de los fondos de pensiones en infraestructura: la experiencia en Latinoamérica

Por: Javier Alonso, Jasmina Bjeletic, Carlos Herrera, Soledad Hormazábal, Ivonne Ordóñez, Carolina Romero & David Tuesta El objetivo del presente estudio es realizar un balance detallado de lo que ha significado la experiencia de los fondos de pensiones latinoamericanos en el financiamiento de infraestructuras, con el fin de servir como base para la reflexión sobre potenciales mejoras que permitan optimizar las carteras de los fondos de pensiones y lograr una mayor contribución de los ahorros previsionales al desarrollo de los...

Cartera del Sistema Privado de Pensiones

Cartera del Sistema Privado de Pensiones (SPP) Peruano 1993-2017: una revisión general

Por: José Salvador Romero Cerna El artículo aporta al debate de las políticas públicas diversos planteamientos sobre el rol del Sistema Privado de Pensiones y su reforma, resaltando la importancia de los fondos del SPP en el sistema financiero peruano y se analiza la composición general o estructura relativa de la cartera de inversiones del SPP durante el período 1993- 2017, usando dos clasificaciones: (1) inversiones locales (renta fija y renta variable)y en el exterior, e (2) inversiones locales en...

December 2022

Construcción de portafolios de inversión desde las finanzas del comportamiento: Una revisión crítica

Por Alejandro José Useche Arévalo En este artículo se presenta una revisión crítica de las principales teorías para la selección de portafolios desarrolladas a la luz de las Finanzas del Comportamiento, las cuales analizan la influencia de factores emocionales y psicológicos sobre las decisiones financieras. Luego de contrastar el enfoque tradicional de la Teoría Moderna del Portafolio con los modelos Primero la Seguridad, Seguridad-Potencial / Aspiración (SP/A), Portafolio Comportamental y Portafolio Maslowiano se concluye que la asignación óptima del método media-varianza...

November 2022

Pensar un nuevo modelo de desarrollo para América Latina y el Caribe

Por Josette Altmann-Borbón América Latina enfrenta una situación compleja producto de una acumulación de crisis que se vienen arrastrando desde hace décadas y han venido a empeorar los graves problemas estructurales de las sociedades. Problemas como la desigualdad, la pobreza, la inequidad, la inseguridad, la degradación ambiental, las violencias, el desempleo, el crimen organizado, la corrupción y la impunidad, a los que se suman ahora los efectos negativos de la pandemia por la COVID-19 y la guerra en Ucrania, generando...

Divulgación ASG y de sostenibilidad en mercados de capitales – Una mirada a América Latina

Por El Global Reporting Initiative –GRI- & AG Sustentable La transparencia es un elemento esencial para el éxito del mercado financiero porque contribuye a la generación de confianza, y permite el análisis de riesgos y la toma de decisiones de inversión más informadas. Es por eso que contar con información de sostenibilidad suficiente y de calidad por parte de los emisores es indispensable para los inversionistas y demás actores del mercado. Por ello el Global Reporting Initiative (GRI) con apoyo...

June 2022

Productos derivados para cobertura del riesgo de longevidad: estimación de mortalidad y simulaciones con datos mexicanos

Por Marco Antonio Esteban Aguirre, Luis Raúl Rodríguez-Reyes & Guillermo Sierra-Juárez El objetivo de este artículo es mostrar la factibilidad de que productos derivados sean utilizados como cobertura del riesgo de longevidad en Latinoamérica. Para ello, se construye un índice de longevidad con datos mexicanos usando el modelo Lee-Carter y se simulan diversos instrumentos derivados de longevidad. Se concluye que un ecosistema de instrumentos derivados es factible en México por dos razones, éstos son efectivos como cobertura del riesgo de...

May 2022

La Dimensión Social de la Inversión Sostenible

Por Spainsif La inversión sostenible supuso en España un total de 285.454 millones de euros en 2019. Este tipo de inversión se materializa a través de la aplicación de diferentes estrategias como la exclusión simple, que elimina del universo de inversión actividades controvertidas, la exclusión en base a normas internacionales, la selección positiva de las entidades con mejor desempeño o best in class, y la integración, entre otras. Aunque tradicionalmente la parte ambiental ha supuesto la mayor ratio de la...

Libro Blanco de la Inversión de Impacto (Cátedra de Inversión de Impacto UAM – Open Value)

Por Icíar C. Jiménez Barandalla La inversión de impacto ofrece la posibilidad a los inversores de contribuir con sus recursos a la solución de los problemas de la sociedad y el medioambiente, sin tener que renunciar a la obtención de rentabilidad. Es, por tanto, una vía de participación que ofrecen los mercados financieros a aquellos inversores dispuestos a asumir su responsabilidad en la mejora de los conflictos sociales y medioambientales. Ello exige fijar unos objetivos en la gestión de las...