En su más reciente estudio Pension Markets In Focus, la Ocde (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos), los fondos de pensiones colombianos volvieron a liderar la medición con la mayor rentabilidad durante los últimos 20 años, tiempo durante el cual han registrado, en promedio, una rentabilidad anual del 9,8% (o 4,6% por encima de la inflación) sobre el ahorro que cerca de 20 millones de trabajadores tienen en sus fondos pensionales.

Al respecto, el reporte destaca que: “los proveedores de pensiones en Colombia tuvieron una tasa de rendimiento real anual promedio del 4,6% durante los últimos 20 años, la más alta entre aquellos con datos disponibles”.

El presidente de Asofondos, Andrés Velasco, celebró este logro particularmente positivo para los trabajadores que por décadas han confiado su ahorro a las AFP (Colfondos, Porvenir, Protección y Skandia). “Son resultados muy favorables sobre todo viniendo desde la Ocde, popularmente conocido como el club de buenas prácticas. Los resultados para nuestro sector reafirman que somos los mejores en la gestión del ahorro para la vejez”, aseguró.

El manejo profesional e independiente de las inversiones por parte de los fondos de pensiones busca el mayor beneficio para el afiliado. ¿Cómo? A través de la diversificación, es decir, una estrategia donde el principio es “no poner todos los huevos en la misma canasta”, lo que por años ha llevado combinar acciones, bonos y activos alternativos tanto en Colombia como en el exterior.

Y, a propósito de buenas prácticas con las inversiones, el informe incluyó además un análisis sobre los fondos de reserva públicos que se constituye en un valioso insumo frente a las tareas que le encomendó la reciente reforma pensional al Banco de la República.

En particular, el organismo internacional revela que “los fondos públicos de reserva de pensiones que invirtieron principalmente en bonos han obtenido menores rentabilidades a largo plazo que otros con un portafolio más diversificado. Los fondos de reserva con portafolios más diversificadas lograron las mayores ganancias de inversión”, concluye el análisis.

Según cifras de Asofondos, a octubre de este año los fondos de pensiones obligatorias administraban $462,2 billones y en pensiones voluntarias otros $30,7 billones.

El informe de la Ocde también reportó los resultados para 2023. Los fondos de pensiones colombianos registraron una tasa de 13,6%, superior al promedio de los países de la Ocde (10,2%).

Igualmente, en esta edición del informe se incluyó la rentabilidad de los fondos de reserva públicos que, en promedio, rentaron 9,1%.

Si bien, el reporte de la Ocde aborda resultados con corte a 2023, Velasco anticipó que los resultados para 2024 traerán buenas noticias para los trabajadores: “Hemos observado un desempeño extraordinario en el ahorro, ya les estaremos contando lo que ha sido 2024, ¡realmente sin antecedentes en 30 años de esta industria en Colombia!”.

El informe de la Ocde también analizó el crecimiento de los fondos de pensiones antes de rentabilidades. Este análisis permite estudiar si, independientemente de las rentabilidades, se está ahorrando o desahorrando.

El estudio muestra que Colombia hace parte de los países en los que los fondos de pensiones son ahorradores netos. Las contribuciones excedieron los gastos en 1,1%, un valor similar a Australia (1,1%) o Islandia (1,4%).

Por el contrario, en Finlandia, el Reino Unido, Canadá, Polonia, Chequia, España, Portugal y Luxemburgo ya los gastos de los fondos superan los aportes.

Las contribuciones exceden los gastos cuando las poblaciones siguen jóvenes y están construyendo ahorro para su vejez. A medida que las poblaciones se envejecen, los gastos (pensiones, beneficios, etc.) superan las contribuciones como sucede en los países mencionados.

El presidente de Asofondos reiteró la importancia de observar y valorar las rentabilidades registradas en periodos de tiempo amplios que son acordes con la naturaleza de un ahorro como el pensional, de ahí la relevancia de las conclusiones que trae el más reciente reporte de la Ocde, entre ellas, el destacado desempeño de los fondos de pensiones colombianos.

Coincidiendo con el reporte de la Ocde, cifras de la Superintendencia Financiera respecto al desempeño de los fondos de pensiones obligatorias y cesantías administrados por las Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías en materia de rentabilidades, se observa que, entre enero y noviembre del año en curso Porvenir generó rendimientos a sus afiliados por $29 billones, una rentabilidad de 15,9% efectivo anual en promedio.

Alonso Ángel, vicepresidente de Inversiones en Porvenir manifestó: “sin duda este 2024 ha sido un año de excelentes rentabilidades para nuestros afiliados, como resultado de una gestión profesional que ha realizado la compañía, lo cual ha permitido aprovechar el desempeño favorable de los mercados financieros locales e internacionales, que se han beneficiado de la resiliencia de la economía global y de la reducción en sus tasas de referencia, que han implementado la mayor parte de Bancos Centrales a lo largo y ancho del planeta”.

El directivo agregó que esta flexibilización en las condiciones financieras, que ha dado impulso a la economía global y que ha beneficiado a los mercados internacionales y locales, ha sido posible gracias a la disminución de la inflación en las principales economías del mundo, así como en Colombia.

Porvenir en cumplimiento de su deber fiduciario y propósito de desempeño bajo los más altos estándares y cumplimiento de políticas, ha logrado obtener los rendimientos mencionados, siendo estos fundamentales para el ahorro pensional de los colombianos. Los rendimientos son primordiales en la construcción del ahorro pensional ya que el saldo de la cuenta de ahorro individual no solo se compone de la suma de los aportes que realiza el afiliado y el empleador, sino también de los rendimientos generados por la gestión que realiza la Administradora de Fondos de Pensiones que, en el largo plazo, alcanzan a representar en algunos casos hasta el 70% del valor de la cuenta individual.

De acuerdo con Ángel “en la administración de los recursos de nuestros afiliados, actuamos con disciplina y profesionalismo, cumpliendo a cabalidad el régimen de inversiones definido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Este régimen nos permite invertir los recursos administrados en el fondo de pensiones obligatorias y de cesantías en distintos instrumentos financieros de renta fija y renta variable en Colombia y en el exterior”.

De acuerdo con Alonso Ángel, la sobresaliente gestión de Porvenir en la administración de los recursos, le ha permitido obtener grandes resultados en el largo plazo para sus afiliados, alcanzando rentabilidades entre 8,9% y 13,3%, para el período de acumulación utilizado por la Superintendencia Financiera para el cálculo de Rentabilidad Mínima.