Para las plataformas digitales de inversión se presenta una oportunidad fuera de lo común en el Perú este año. El retiro de los fondos de las administradoras de fondos de pensiones (AFP) —que involucraría la salida masiva de S/ 30.000 millones— y del 100% de la compensación por tiempo de servicios (CTS) supondrían una ventana de liquidez para los peruanos.

Y aunque en el pasado parte de estos excedentes se destinaron a gasto, los actores del mercado de plataformas digitales de inversión ven una coyuntura a su favor para impulsar los resultados crecientes que han venido registrando en los últimos años debido a las menores barreras de entrada: hoy se puede invertir en activos desde US$ 1 y las comisiones por la compra y venta de acciones van desde los S/ 12,5.

¿MÁS INVERSORES EN LA PLAZA LIMEÑA?

Tras la pandemia, la digitalización fue un paso clave para muchas sociedades de agentes de bolsa (SAB). A la fecha, seis de las 19 que existen en Perú permiten a los clientes invertir de manera online (plataforma web o app) y, de acuerdo con Julio César Plácido, jefe del segmento Intermediarios y Gestores de Activos del Grupo BVL, son responsables directos de la captación de inversionistas en el último año. Se trata de un dato no menor considerando la cantidad de inversionistas en la bolsa a nivel nacional: en la Bolsa de Valores de Lima (BVL) actualmente invierten 350.000 personas naturales.

“El año pasado hubo más de 15.000 nuevos inversionistas en Perú, cuando el año previo hubo 11.000 nuevos inversionistas. Y en lo que va del primer trimestre de este año, hay más de 6.000 nuevos. El ritmo de crecimiento [de nuevos usuarios] está subiendo ahora que las casas de bolsa están adoptando nuevas tecnologías”, contó Plácido a Forbes.

La aplicación que justamente ha liderado la atracción de personas naturales a la BVL ha sido Trii, aplicación de origen colombiano que cuenta con el respaldo de Kallpa SAB en Perú e ingresó al país en 2022. Actualmente, tiene 300.000 clientes con identidad validada en los tres países donde opera, en los que 240.000 corresponden a Colombia; 30.000, a Perú; y otros 30.000, a Chile. “Chile y Perú avanzan casi a la par, siendo Perú un mercado mucho más pequeño (en cuanto a número de inversores)”, cuenta Diego Torres, head of growth y cofundador de Trii.

Debido a que Chile y Colombia cuentan con mercados bursátiles más consolidados, la app ve una gran oportunidad de crecimiento en Perú. “Nos gustaría cerrar el año duplicando los 300.000 usuarios en la región, y ojalá Perú sea el que contribuya más a ese crecimiento. En el país queremos pasar de 30.000 clientes a 100.000 rápido”, señaló, sin especificar si la meta para la operación en Perú se lograría este 2024. Este incremento en usuarios sería resultado también del lanzamiento de nuevos productos en su aplicación, según Torres. En mayo lanzaron la función de inversión en fondos mutuos (que en Colombia está activa desde el año pasado), que se añade a la de tipo de cambio. “Creemos que con fondos mutuos vamos incluso a llegar a un segmento más grande del mercado que con acciones”, cuenta, tras mencionar que el objetivo de la aplicación es pasar de estar enfocada en acciones a ofrecer diversos tipos de inversiones.

La mirada optimista para el crecimiento de la industria este año también la comparte Diviso Bolsa, una SAB que en abril lanzó su plataforma web Divitrader, enfocada en la captación de inversionistas de provincia. Daniel Romero, gerente general de Diviso Bolsa, consideró que la coyuntura llevará a los ahorristas a ver en el mercado de valores una opción más atractiva frente a otras opciones. “Las tasas de interés por parte del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) llegan cada vez a niveles más bajos, y eso va a llevar definitivamente a los productos del sector financiero a también reducir sus tasas [para ahorristas]. Nosotros esperamos que parte de esas personas vayan migrando al mercado de valores justamente por las mayores tasas de retorno de dividendos”, acotó. De esta manera, con la nueva plataforma de Diviso Bolsa —cuyo grupo empresarial también cuenta con la financiera Credinka—, prevén que su volumen de negocio crezca entre 35% y 50% este año.

Así es el inversionista digital peruano

● En sus treintas: La edad promedio de los inversionistas digitales varía entre los 30 y los late thirties. De hecho, en los últimos meses, desde Tyba por Credicorp Capital señalan que ha ido subiendo cada vez más la edad promedio de los usuarios en el Perú. La razón sería que ahora se enfocan también “en un tipo de cliente más afluente”  y “que lleva un tiempo construyendo su patrimonio o acumulando capital”, cuenta Mendoza.

● Más allá de Lima. Los usuarios se encuentran también en otras provincias. Desde Flip, por ejemplo, señalan que desde el año pasado han visto un crecimiento en las personas de provincias que invierten en su plataforma, provenientes de Piura, Arequipa y La Libertad. Torres, de Trii, también señala que un 30% de usuarios de su app corresponde a provincias, principalmente de Arequipa, Piura y Trujillo.

● Hombres. En todas las apps y plataformas consultadas, la mayoría de inversionistas son hombres (entre el 65% y 80%).

● Primera vez. Para muchos de los usuarios, se trata de su primera experiencia en el mercado bursátil. En Trii reportan que cerca del 70% de sus usuarios cumple con esta característica. Además, una gran parte de ellos también está pasando por su primera experiencia como jefe, por lo que está buscando rentabilizar sus excedentes.

FONDOS COMUNES

Otro tipo de inversiones digitales que ha captado la atención de los peruanos han sido los fondos mutuos, un patrimonio conformado por el dinero aportado voluntariamente por personas naturales y jurídicas para generar rentabilidad. En esa línea, Tyba por Credicorp Capital —que opera en Perú, Colombia y Chile— cuenta con aproximadamente 1,5 millones de usuarios y alrededor de US$ 700 millones de activos administrados a través de la plataforma en los tres países donde opera. En cuanto al Perú específicamente, la app, fundada en el 2019, ha triplicado el dinero administrado en el último año a través de los canales de su plataforma: a abril de este año, cuenta con 420.000 usuarios (un incremento de 68% frente al mismo mes del 2023) y US$ 127 millones administrados (casi el triple de lo registrado en abril del 2023). Así lo dijo a Forbes Valdemaro Mendoza, cofounder y deputy CEO de Tyba por Credicorp Capital.

“Nuestro estimado del tamaño de mercado de activos invertibles afluentes en Perú es tremendamente relevante: de US$ 90.000 millones. El 50% de estos estarían en cuentas de ahorro locales con una remuneración por debajo de la inflación. Esta es la principal oportunidad para que Tyba por Credicorp Capital vuelva a los ahorristas en inversionistas. El 25% está en inversiones de residentes en Perú en el exterior, principalmente en EE. UU., y el resto en activos de inversión locales.

Desde la plataforma no esperan un gran impacto en su negocio por los retiros de AFP y prevén superar los US$ 1.000 millones de activos administrados en la plataforma para finales del 2025, correspondiendo el 25% de estos a la operación en Perú.

Por otro lado, soluciones como Flip Inversiones, canal digital de Independiente SAF desde el 2022, sí ven un alto interés en sus fondos —de acciones y bonos de EE. UU.— por parte de las personas que planean retirar sus AFP y CTS. De hecho, debido a la coyuntura, apuntan a que sus resultados sean mejores a lo proyectado, acota Daniel Bonifaz, cofundador de Flip Inversiones. “Este año, en promedios mensuales, hemos visto un crecimiento de 120% en cantidad de operaciones versus el 2023. Dos tercios de las inversiones corresponden a aportes adicionales. Esto nos indica que las personas están adoptando una disciplina de inversión y eligen a Flip para construir su patrimonio personal o familiar a largo plazo”, resalta Bonifaz. Esto ha permitido a la plataforma recibir mensualmente US$ 400.000 de inversiones nuevas en lo que va del año.

“Si continuamos con los esfuerzos y resultados actuales, proyectamos cerrar el año […] con más de 25.000 usuarios registrados en Flip queriendo empezar a invertir con nosotros. Si se mantiene el crecimiento promedio actual, tendríamos un crecimiento neto de US$ 3 millones y 2.500 nuevos inversionistas”, recalca. El potencial del mercado de plataformas digitales, sin embargo, es bastante mayor. En el Perú, según cifras del BCRP, casi el 85% del ahorro en el sistema financiero peruano (excluyendo a las AFP) se encuentra en depósitos. Justamente por ello, Bonifaz recalca que la oportunidad es “enorme frente a un panorama de necesidad en todo el país”.

¿Y LAS ACCIONES DE EE.UU.?

La wealthtech de raíces peruanas y con headquarters en San Francisco, Hapi, cuenta con 450.000 clientes de Latinoamérica que usan su plataforma para invertir en acciones y criptomonedas de Estados Unidos. Se trata de tres veces el número de usuarios de hace un año, comenta a Forbes Dusko Kelez, CEO de Hapi.

“El número de operaciones por cliente se ha mantenido en el tiempo, pero sí, por el crecimiento de clientes, hemos crecido muchísimo la cantidad de operaciones […]. En los últimos meses, hemos visto un aumento importante en el interés por invertir, sobre todo en Argentina, Colombia, Chile y México, aunque no tanto en Perú”, señala el empresario.

¿A qué se debe este menor interés? Kelez responde que, antes, la principal limitación era el acceso, pero ahora las dudas sobre la seguridad, poca educación y cultura de inversiones llevan al Perú a avanzar ligeramente más lento que otros países de la región.